Η Καίτη Παπανίκα γεννήθηκε στις 14 Ιουνίου 1942 στη Νέα Φιλαδέλφεια. Πέθανε στις 12 Ιουνίου 2017 (ηλικία 75 χρονών) στην Αθήνα έχοντας χάσει πολυετή μάχη με τον καρκίνο.
Σπούδασε στη Δραματική Σχολή του Εθνικού Θεάτρου και αποφοίτησε με Άριστα.
Διδάχτηκε την υποκριτική από σημαντικούς δασκάλους όπως την Κατίνα Παξινού, την Άννα Συνοδινού, τον Θάνο Κωτσόπουλο, τον Δημήτρη Μυράτ, τον Λυκούργο Καλλέργη, την Ελένη Χαλκούση και τον Αλέξη Σολωμό. Παράλληλα σπούδασε κλασσικό τραγούδι στο Ωδείο Αθηνών. Μαθήτρια ακόμη πήρε μέρος σε φεστιβάλ απαγγελίας ποίησης στο Παρίσι, βραβεύτηκε και κηρύχθηκε επίτιμος δημότης.
Πρωτοεμφανίστηκε στη σκηνή το 1964 στο έργο "Υπόγειο Της Λέλας" του Β. Ιμπροχώρη στο Θέατρο Αττικόν. Στη συνέχεια συνεργάστηκε με θιάσους γνωστών πρωταγωνιστών και διακρίθηκε στην πρόζα και την επιθεώρηση. Στον κινηματογράφο ξεκίνησε το 1963 με την ταινία "Μας Κρύβουν Τον Ήλιο" και το 1968 ήταν σταθμός για την καριέρα της όταν και εμφανίστηκε στην ταινία "Μια Ιταλίδα απο την Κυψέλη".
Συνεργάστηκε μία φορά με το ΚΘΒΕ, το 1989, στο έργο «Τριαντάφυλλο στο στήθος» του Τένεσι Ουίλιαμς, σε σκηνοθεσία Κώστα Μπάκα, όπου ερμήνευσε τον πρωταγωνιστικό ρόλο της Σεραφίνα Ντέλε Ρόζε.
Υπήρξε σύζυγος του γνωστού ηθοποιού Θεόδωρου Κατσαδράμη. Η Καίτη Παπανίκα ήταν δασκάλα στη Σχολή Υποκριτικής του Αντώνη Ανδριόπουλου. Στις 8 Φεβρουαρίου 2015 ανακηρύχθηκε ομόφωνα Επίτιμο Μέλος της Φιλότεχνης Λέσχης Αχαρνών (Μενιδίου).